Repricing optioner redovisning

Uppåtgående aktieoption Repricing Companies reducerar ofta utövningspriset på anställda utestående aktieoptioner till nuvarande aktiekurs för att återställa alternativa incitamentseffekt och behålla begåvade medarbetare. I vissa fall ökar emellertid företagets lösenpris för att tillhandahålla skatteförmåner för optionsinnehavare under vissa omständigheter. Om ett aktieoption kvalificeras som ett incitamentoptionsoption (ISO) enligt IRC 422 och 409A, redovisar den anställde som erhåller optionen ingen skattepliktig inkomster när arbetsgivaren beviljar optionen eller när arbetstagaren utnyttjar optionen. Om de tillämpliga innehavskraven är uppfyllda, klassificeras eventuell vinst vid försäljning av aktier som erhållits från utnyttjandet av optionen som långfristig realisationsvinst. Enligt avsnitt 409A, för ett alternativ att vara en ISO, måste dess lösenpris åtminstone motsvara aktiekursen på optionsdagen. För privata företag måste den åtminstone motsvara det verkliga marknadsvärdet, fastställt genom en rimlig tillämpning av en rimlig värderingsmetod inom fakta och omständigheter från värderingsdagen (Treas. 1.409A-1 b) (5) ( iv) (B) (1)). Optionsoptioner som beviljats ​​till ett lösenpris som är lägre än aktiekursen på optionsbidragsdatumet kallas ofta rabattoptioner eller alternativ 409 som berörs. För dessa optioner måste emellertid arbetstagaren betala vanlig inkomstskatt och 20 straffavgift när optionen beror på skillnaden mellan aktiekursen på intjänad datum och lösenpriset. Enligt reglerna i tillkännagivande 2008-113 kan utestående diskonteringsoptioner som annars uppfyller kraven i avsnitt 422 omvandlas till ISO genom att höja lösenpriset för optionerna till aktiekursen vid optionsdatumet och därigenom uppfylla kraven i avsnitt 409A med avseende på optionerna (se exempelvis prospektet SEC-Form S-1 i Acelrx Pharmaceuticals Inc., noter till finansiella rapporter nr 14, sidan F-35, vid tinyurl3hv9wun). Enligt meddelandet 2008-113 kommer de återköpta optionerna emellertid att behandlas som uppfyller kraven i avsnitt 409A endast om (1) lösenpriset felaktigt sattes under lagrets marknadsvärde på dagen för beviljandet och (2) omprissättning inträffar innan arbetstagaren utövar aktierätten och senast den sista dagen i det anställdas skatteår då arbetsgivaren beviljade aktieoptionerna eller om arbetstagaren inte var insider enligt 16 § i värdepappersbörslagen från 1934 tid under året tilldelades optionerna senast den sista dagen i anställningsskatteåret omedelbart efter det anställdas skatteår där arbetsgivaren beviljade aktieoptionen. Dessutom måste berörda arbetstagare välja att acceptera prissättningstilbudet. Om de inte accepterar erbjudandet förblir alternativen rabatterade alternativ. Samtidigt som man accepterar återbetalningsavtalet ger de anställda de skatteförmåner som följer med ISO, maximerar det inte nödvändigtvis de framtida utbetalningarna från optionerna på grund av ökning av lösenpriset. Anställda kommer sannolikt att acceptera erbjudandet om de förväntar sig att deras framtida löneutbetalning med uppreparation av alternativet är större än utan det. Den framtida utbetalningen med repressionen skulle vara lika (prognostiserad aktiekurs aktiekurs på optionsbidragsdatumet) x antal aktier, eftersom det nya lösenpriset efter repressionen är aktiekursen på optionsdagen. Om anställda inte accepterar erbjudandet och aktieoptionerna skulle betraktas som diskonteringsoptioner skulle deras framtida utbetalning vara (prognostiserat aktiekursutövningspris) x (1 (marginalskattesats 20)) x antal aktier. Följande exempel beskriver möjliga scenarier för ett anställdas beslut om att acceptera en upprepande repetition. Bland alla de noterade faktorerna är endast aktiekursen på optionsoptionsdatumet inte känt. Beslutet beror sålunda på den anställdas prognos om framtida aktiekurs. Optionsbidragsdatum: 1 januari 2011 Antal aktier: 10 000 Utnyttjandepris: 5 Aktiekurs per 1 januari 2011: 10 Optionsoptionsdatum: 31 december 2011 Marginal skattesats: 33 Alternativ för återbetalning: 1 juli 2011 Prognostiserad aktiekurs på optionsoptionsdagen: Ej känd Den framtida utbetalningen med repressionen är (prognostiserad aktiekurs 10) x 10.000. Utan upprepning är det (prognostiserat aktiekurs 5) x (1 (33 20)) x 10 000. Scenario 1. Om det prognostiserade aktiekursen är mindre än eller lika med lösenpriset på 5, är utdelningarna både med och utan repressionen noll. Scenario 2. Om det prognostiserade aktiekursen är större än lösenpriset 5 och mindre än eller lika med priset på 10 på optionsdatumet, skulle anställda avslå erbjudandet, eftersom den framtida utdelningen utan repressionen är positiv, men utbetalning med det är noll. Scenario 3. Om det prognostiserade aktiekursen är större än aktiekursen på optionsdagen, är båda utdelningarna positiva. Om det prognostiserade aktiekursen överstiger det kritiska värdet som följer, skulle utbetalningen med repressionen vara högre än utan den. Det kritiska värdet är: Sammanfattningsvis skulle anställda dra nytta av upprepning av återställningsoptioner genom att acceptera återprissättningstilbudet när den prognostiserade framtida aktiekursen är tillräckligt hög för att skatteförmånen för uppåtgående optionsprissättning överstiger framtida förlustavdrag på grund av det ökade lösenpriset. Av Jin Dong Park. Ph. D. (jparktowson. edu) biträdande professor i redovisning, College of Business and Economics, Towson University, Towson, Md. För att kommentera den här artikeln eller föreslå en idé för en annan artikel, kontakta Paul Bonner, seniorredaktör på pbonneraicpa. org eller 919 -402-4434.Denna artikel återges med tillstånd från 31 maj 2001 utgåva av New York Law Journal. 2001 NLP IP Company. Reprise Stock Options: Aktuella Utvecklingar DECLINES I aktiekurserna för många börshandlade företag under det senaste året har det resulterat i att många ledande befattningshavare innehar quotunderwaterquotoptioner. Ett undervattenalternativ är ett där övningspriset överstiger nuvarande börskurs på aktien. Många offentliga företag står inför allvarliga problem som härrör från undervattensalternativ. Antag exempelvis att marknadspriset på aktiebolaget A sjunker från 50 till 20 och att många optionsinnehavare på bolag A har optioner med ett lösenpris på 50. Bolaget A anställer nu 10 nya chefer och ger dem optionsbidrag med en utövningspris på 20. Detta skapar uppenbarligen ett stort problem med långsiktiga chefer som är 30 under vattnet på sina alternativ medan 10 nya chefer har alternativ med ett övningskurs på 20. Den mest uppenbara lösningen och föremålet för utbredd debatt är att reprissera gamla 50 alternativen ner till 20. I sin enklaste form innebär prissättning av ett optionsoption ett eller annat av följande: (a) Minskning av emissionspriset för undervattensaktiealternativet (med det nya reducerade optionspriset i allmänhet fastställt till aktuellt marknadspris), eller (b) annullering av undervattensalternativet och beviljande av ett nytt alternativ (återigen med ett lösenpris på nuvarande marknad). I flera årtionden har repetition av optionsrätter inträffat under periodiska nedgångar på aktiemarknaden. Dessa repressalier har åtföljts av kritik från olika grupper, inklusive aktieägare, aktieägare och media. Repricings har också varit föremål för tvister, skatter och SEC-förordningar som syftar till att begränsa dem och senast nya regler för redovisning som medför negativ redovisning av alternativ som har reprimerats. Följande diskussion kommer att inriktas på en ny redovisningshandling som medför negativ redovisning av repressalier och gav ett undantag för repressalier där mer än sex månader löper mellan uppsägningen av ett enastående undervattensalternativ och beviljandet av ett nytt lägre prisalternativ. FASB tolkning nr 44 Under våren 2000 utgav Financial Accounting Standards Board (FASB) Tolkning nr 44 (mars 2000) berättigade kvoter för vissa transaktioner som berör aktiekompensation - en tolkning av APB-yttrande nr 25.quot 1 Tolkning nr 44, punkterna 38-54 (med exempel som illustrerar tillämpningen av tolkningen som ges i punkterna 179 till 197), anser att om något alternativ återges, med begränsade undantag, kommer det att förlora sin status som en beståndsersättning utan avkastningsavgift enligt APB-yttrande nr 25. Det återköpta alternativet är föremål för rörlig bokföringsbehandling. Variabel redovisning innebär att ett optionsoption resulterar i en avgift mot vinst baserat på eventuellt ökning av marknadspriset på det lager som omfattas av optionen under räkenskapsperioden eller perioder som redovisas. Nedan följer ett exempel på variabel bokföringsbehandling. Antag ett alternativ som beviljats ​​av bolag A med ett lösenpris på 50 följt av en marknadsandel av aktiekursen A till 20. Alternativet återges till 20. Under de närmaste tre åren är marknadspriset för A-aktie från och med varje årsskift är följande: År ett: 35 År Två: 50 År Tre: 60 Antag att optionen är belägen under hela denna period och utövas i slutet av år tre. Under varje av de tre åren kommer avgiften mot bolagets resultat att vara enligt följande: År ett: 15 år två: 15 år tre: 10 Således, istället för en möjlighet utan kostnad mot intjäning, genererar det återställda alternativet totalt 40 av avgifter mot intäkter över tre redovisningsperioder. Repricings kan väl ha stängts av genom tolkning nr 44 men för att tolkningen ger ett viktigt undantag. 45 § Tolkning nr 44 har följande lydelse: 45. En optionstilldelning (avveckling) ska kombineras med en annan tilldelningspris och resultera i en indirekt minskning till lösenpriset för den kombinerade utmärkelsen om ett annat alternativ med ett lägre lösenpris än det inställda (avvecklade) alternativet beviljas individen inom följande perioder: a. Perioden före avbokningsdagen (avveckling) som är kortare av (1) sex månader eller (2) perioden från dagen för beviljande av det avbeställda eller avvecklade alternativet b. Perioden slutar sex månader efter avbokningsdagen (uppgörelse). Punkt 133 bekräftar undantaget. Undantaget tillåter upphävande av det ursprungliga alternativet och beviljande av ett nytt alternativ utan förlust av kostnadsfri status under förutsättning att minst sex månader förflutit mellan datumet för upphävandet av det ursprungliga alternativet och beviljandet av det nya alternativet lägre pris ( quotsix-månadens och en-dagars regelkvot). Ett problem med att avbryta det ursprungliga alternativet utan samtidig engagemang för ett nytt optionsbidrag som ersätter det gamla alternativet är att den verkställande som har gått med på att upphäva det ursprungliga alternativet inte har någon garanti för att ett nytt, lägre prisalternativ kommer att beviljas senare. Arrangemanget som beskrivs i nästa stycke behandlar detta problem. Ett alternativ: Samtidigt avbryter en gammal möjlighet och förbinder sig till framtida bidrag till en ny möjlighet. Tolkning nr 44, i punkt 133 (implicit) och punkt 197 (genom illustration) föreskriver att arbetsgivaren kan avbryta det gamla alternativet och samtidigt med att avtalet upphör att vara ett nytt alternativ sex månader senare utan förlust av kostnadsfritt - återstämd status, förutsatt att det inte är något åtagande om vad utövningspriset för det nya alternativet kommer att vara. Med andra ord kan ett sådant avtal, för att undvika rörlig redovisning av det nya alternativet, inte skydda bidragsmannen mot ökningar av aktiekursens marknadspris som inträffar efter det datum då det gamla alternativet avbröts. Ett andra alternativ Ett annat alternativ skulle vara för arbetsgivaren att ge verkställande direktören ett tillägg till det lägsta nuvarande marknadspriset utan att avbryta det utestående alternativet till det högre priset. Om man antar att det finns många optionsinnehavare, kan detta dock väsentligt öka antalet utestående aktier under optionsprogrammet och resultera i slutändan i en orimlig utspädning i aktievärden. Det antal aktier som krävs enligt detta program kan också överstiga antalet aktier som är auktoriserade enligt optionsprogrammet. Ett tredje alternativ Bidragsgivaren kan som ett tredje alternativ ge ett nytt alternativ till det aktuella marknadspriset och föreskriva att det nya alternativet löper ut omedelbart efter det att marknadspriset återhämtar sig till nivån på lösenpriset för det ursprungliga alternativet, vilket kvarstår utestående. För att illustrera antar du en uppsättning omständigheter som liknar det som nämnts ovan: Företag A beviljade ett alternativ ursprungligen med ett 50 lösenpris följt av en nedgång i marknadspriset till 20. Bolag A ger ett nytt alternativ till 20. Det ger det nya alternativet kommer att utgå omedelbart efter det att marknadspriset återvänder till original 50-nivån. Detta alternativ skulle citera de två alternativen. Under optionsalternativet 20 har optionsinnehavarna fått värdetillväxten från 20 tillbaka till 50-kursen på det ursprungliga alternativet. Det nya alternativet löper ut. Fortsätt att behålla det ursprungliga alternativet, optionsinnehavaren kan njuta av framtida tillväxt över det ursprungliga 50-utövningspriset. Från både företagens och optionsinnehavarnas ställningstaganden skulle detta vara en effektiv, riskfri design. FASB: s personal, emellertid i FASB: s personalmeddelande nr D-91, uppgav att det nya 20-alternativet måste kunna fortsätta under en period av minst sex månader efter det att den ursprungliga 50-optionsutnyttjandeprisnivån uppnåddes. Annars är arrangemanget i personalperspektivet en enda transaktion, en reprise av det ursprungliga alternativet och variabel prisräkning gäller. Enligt den godkända versionen av FASB-staben riskerar bolaget något som det inte riskerade i det exempel där det nya alternativet löper ut omedelbart efter det att marknadspriset återhämtar sig till 50. Risken är att optionsinnehavaren kan utnyttja det nya, billigare alternativet vid en senare tidpunkt i sexmånaders - och en-dagarsperioden samlar ytterligare vinster utöver 30-spridningen i den nya optionen om marknadspriset fortsätter att öka. Då, efter senare utövande av det ursprungliga alternativet, kan verkställande direktören kvotera en andra gång vinsten över 50 utövningspriset för det ursprungliga alternativet. En ytterligare nackdel med detta alternativ är att, liksom det andra alternativet, ytterligare tillval kommer att vara utestående fram till utgången av ett av alternativen (förmodligen i de flesta fall det nya lågprisalternativet som löper ut sex månader och en dag efter det ursprungliga 50 alternativ prisnivå uppnås). Inte bara är aktierna i bolag A utspädda, men som också noterats i samband med det andra alternativet ovan, om ett stort antal optioner är inblandade, kan antalet aktier som krävs för ett sådant program överstiga antalet aktier som godkänts enligt optionsprogram. Ett fjärde alternativ Ett annat alternativ skulle vara att bidragsbolaget skulle citera uteslutet undervattensalternativet. Till exempel kan bolag A erbjuda sina chefer med 50 alternativ (nuvarande börskurs på aktien är 20) för att köpa tillbaka till sitt Black-Scholes-värde. Det skulle kunna avbryta alternativen i utbyte mot kontant eller kanske begränsat lager. I 135 § tolkning nr 44 föreskrivs att om tidsbegränsat begränsat lager är vederlaget för avbokningen av optionen, kommer det begränsade lagret att vara föremål för fast, ej variabel redovisning. Således kommer Bolaget som avgift för intäkter att vara ett belopp som motsvarar kontanter eller marknadsvärdet av det begränsade lagret som betalats för avbokningen. Ett femte alternativ I mars 2001 utgåva av dess publikation Monitor. vid tornet diskuterar konsultföretaget Towers Perrin användningen av en kvoträttslig aktieuppskattningsrättighet (SAR). En kvotbaserad kvot SAR har ett baspris som motsvarar det verkliga marknadsvärdet på beståndet på dagen för beviljandet och ett maximalt kvotutdelningsvärde som motsvarar utövningspriset för det ursprungliga alternativet. För att illustrera kan bolag A från det ovan angivna exemplet ge ett SAR med ett baspris på 20 (aktiens börskurs på marknaden) och ett maximalt kvotutdelningsvärde på 50, lösenpriset för det ursprungliga alternativet. (Ekonomiskt sett skulle det här vara en lösning som väldigt liknar den kvotering av alternativ som beskrivs ovan i det tredje alternativet.) Den avgränsade SAR kommer att bli föremål för variabel redovisning, vilket är SAR i allmänhet. Men kommer variabel bokföringsbehandling att gälla det ursprungliga optionsprogrammet som den optionerade fortsätter att hålla. FASB: s personal kan se användningen av en avgränsad SAR i samband med ett undervattensalternativ som en enda repetitionstransaktion som resulterar i variabel redovisning av det ursprungliga alternativet också. (Detta skulle likna behandlingen av aktieoptioner som diskuteras i det tredje alternativet ovan). Ett sjätte alternativ Några utövare har föreslagit möjligheten att sälja ett undervattensoptioner till en tredje part (till exempel en investeringsbank) som ett sätt att befria arbetsgivaren och arbetstagaren från problem med undervattensalternativet. Med förbehåll för FASB: s personal kan transaktionen göra det möjligt för arbetsgivaren att ge ett nytt, billigt alternativ utan den rörliga räkenskapsbehandlingen av det nya alternativet. Det finns uppenbarligen juridiska problem, inklusive värdepappersrätt och skattefrågor. Dessutom skulle det vara komplikationerna med att ändra en optionsoptionsplan för att tillåta överföringarna såväl som allvarliga incitament. Skulle styrelser och aktieägare komma överens om att det är lämpligt att en optionsoptionsplan gör det möjligt för företagsledare att sälja sina undervattensalternativ till tredje part. Varje arbetsgivare som beaktar återprissättning, inklusive ett eller flera av de sex alternativ som nämns ovan, bör noggrant granska redovisningseffekterna med dess oberoende oberoende revisorer. Repricing innebär många juridiska och skattemässiga frågor. Medan detaljerad diskussion om dessa frågor ligger utanför ramen för denna kolumn, noteras följande. (A) Upplysning. Sedan 1992 har SEC krävt att eventuell repetition av ett alternativ eller SAR som innehas av en börsnoterad verkställande tjänsteman (generellt VD och de fyra högst kompenserade verkställande befattningshavarna utom VD) resulterar i särskilda krav på offentliggörande av uppgifter om uppgifter om vissa repressalier för de senaste tio räkenskapsåren. Se förordning S-K, punkt 402 (i), 17 C. F.R. sekt 229,402 (i). SEC-förslag om utökad proxyupplysning och en rapport från en särskild arbetsgrupp i New York-börsen har föreslagit att utökad proxy-rapportering om repressalier bör övervägas. Inga specifika förändringar i för närvarande nödvändiga upplysningar om reprisningar i proxy-rapporter förväntas inom en snar framtid. (B) Tenderbjudanden. SEC anser att återköp av aktieoptioner är transaktioner som omfattas av anbudsreglerna. En nyligen SEC Exemptive Order föreskrev undantag till vissa av anbudsförfarandet för regler om repricings som uppfyller särskilda villkor. Exemptive Order, Securities Exchange Act av 1934 (21 mars 20001), på sec. govdivisionscorpfinrepricingorder. htm. Men även om det omfattas av undantagsordningen, är en återbetalning fortfarande föremål för Schedule TO, som kräver att vissa uppgifter lämnas och bland annat kravet att erbjudandet är öppet under 20 arbetsdagar. Enligt befintlig praxis verkar det som SEC inte behandlar som föremål för anbudsförfarandet, regler om repressalier som är individuellt förhandlade eller som involverar ett begränsat antal nyckelchefer. Den bekräftade indirekt detta i en kvoteringsavgift som utfärdades samtidigt med undantagsbeslutet den 21 mars 2001. Det finns inget förslag på vilken kvotbegränsad numberquot-medel och omhändertagande bör tas innan man sluter till att ett visst arrangemang inte omfattas av anbudsreglerna. Federal Income Tax Section 162 (m) i Internal Revenue Code of 1986 (koden) begränsar till en miljon dollar per år inkomstskattet för vissa kompensationsformer som betalas av offentliga företag till att omfattade anställda anställda (i allmänhet VD och de fyra högst kompenserade verkställande befattningshavare utom VD). Undantaget från denna begränsning är optionsbidrag enligt optionsprogram som uppfyller vissa krav. Dessa inkluderar aktieägarens godkännande och de planer som föreskriver ett kvotantal aktier med avseende på vilka optioner. kan beviljas under en viss period till någon anställd. Quot Treas. Reg. sekt 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). Vid omprövning behandlas förordningen enligt sek 162 (m), trots att det ursprungliga alternativet avbryts, som det fortfarande är utestående och därför måste det räknas mot det maximala antalet aktier som kan ges till en anställd under den aktuella perioden. Detta kan väsentligt begränsa antalet aktier som kan täckas av en prissättning utan att orsaka ett problem enligt sekt 162 (m). En annan skattefråga innefattar incitamentoptioner (ISOs) enligt kod sekt 422. Enligt kod sekt 424 (h) (1), om en ISO, som är berättigad till särskild skattebehandling enligt kod sekt 422, återges, betraktas repressionen som bidrag av ett nytt alternativ. I det år då det nya alternativet blir utnyttjbart, skulle dollarns värdet på beståndet som omfattas av det nya optionsbidraget debiteras mot den 100 000 årliga begränsningen av ISO: er. (Det dollarnivån skulle vara det värde som bestämdes vid datumet för beviljandet.) Författande och bolagsstyrningsöverväganden. Befintliga optionsprogram bör granskas noggrant för att avgöra om de tillåter repetition. De får tillåta att ingen reprisning eller endast vissa former av reprisering. Till exempel kan en plan tillåta att en aktieoption och uppköp av ett annat optionsoption avskaffas till samma optionsinnehavare men det får inte tillåta en minskning av lösenpriset för ett utestående alternativ. Om en ändring av optionsprogrammet är nödvändig, kommer det att kräva aktieägarens godkännande. Om aktieägarens godkännande krävs kan bolaget befinner sig mitt i en livlig debatt. 1 Författaren vill uttrycka sin uppskattning till Paula Todd of Towers Perrin för hennes hjälp i samband med förberedelsen av denna kolumn. Två relaterade kolumner av författaren är quotRepricing Stock Options, citationstecken som framträdde i New York Law Journal den 29 september 1998 och quotNew Stock Option Accounting Tolkning, citationstecken som framträdde i New York Law Journal den 31 maj 2000.Repricing 8220Underwater8221 Optionsoptioner Många företag som traditionellt har åberopat aktieoptioner för att attrahera, behålla och stimulera anställda befinner sig nu att undra hur man hanterar 8220underwater8221 optionsoptioner (dvs. aktieoptioner vars lösenpris överstiger det underliggande aktiernas verkliga marknadsvärde). Många sådana företag överväger 8220repricing8221 sina optionsrätter som ett sätt att göra sina aktieoptioner mer värdefulla för anställda. Traditionellt repetition innebär helt enkelt att man avbryter de befintliga aktieoptionerna och ger nya aktieoptioner med ett pris som motsvarar det underliggande lagerets nuvarande marknadsvärde men under årens lopp har alternativa metoder för traditionell repetition utvecklats för att undvika den ogynnsamma bokföringsbehandling som nu hör samman med en enkel repetering. Vi uppmanar våra kunder att återprissättning inte är en enkel process och att de noggrant bör överväga följande tre aspekter i samband med en återbetalning av 8211 bolagsstyrnings-, skatte - och redovisningsaspekter. Bolagsstyrning Överväganden Beslutet om att genomföra aktieoptionsprissättning är en fråga om bolagsstyrning för styrelsen att överväga och godkänna. I allmänhet har styrelsen för ett bolag bemyndigande att utöva aktieoptioner, även om man bör tänka på huruvida detta är en lämplig övning av styrelsens dom. Företaget bör vara uppmärksamt på det uppenbara aktieägandet att ledningen och de anställda (som kan ha ett uppenbart ansvar för att själva problemet ska hanteras) på något sätt blir gjort helt, till skillnad från de aktieägare som lämnas för att hålla sitt undervattenslager. En aktiebolagslags optionsprogram bör också ses över för att säkerställa att det inte utesluter en omprövning av optionsoptioner. Andra frågor som bör övervägas inkluderar villkoren för de nya optionsbidragen, inklusive antalet ersättningsaktier och huruvida det ska fortsätta det aktuella intjänandeplanen eller införa ett nytt intjäningsschema för de återställda optionerna. Skattehänsyn väger tungt i ersättningsbeslut om aktieoptioner som återges är incitamentsprogramoptioner (eller 8220ISOs8221) enligt avsnitt 422 i Internal Revenue Code. För att bevara den gynnsamma ISO-skattemässiga behandlingen som tillåts enligt den delen av koden måste de nya optionsrätterna beviljas till nuvarande verkligt marknadsvärde för den underliggande stammen. Att bedöma det aktuella marknadsvärdet för ett privatägt företag kräver att styrelsen fastställer ett nytt värde på bolagets stamaktie. De redovisningsimplikationer är typiskt den mest besvärliga aspekten av repriseoptioner. Enligt gällande regler för finansiell redovisningsstandard (eller 8220FASB8221) har det typiska personaloptionsbidraget ingen effekt på företagets resultaträkning.18 Detta är fallet där tilldelningen till en anställd är föremål för ett känt och fast nummer av aktier och med ett rättvist marknadsvärde. I det här fallet hänför sig eventuell inverkan av resultaträkningen enbart till optionsvärdet 8220intrinsic8221, vilket bestäms utifrån eventuell skillnad mellan det underliggande aktiens verkliga marknadsvärde och lösenpriset (i vårt fall noll). I motsats till det, när ett alternativ är omprövat, är den fasta typen av optionsoptionen sannolikt inte längre eftersom i samband med options8217s liv har utövningspriset ändrats. Detta medför att möjligheten behandlas under så kallade 8220variable8221 redovisningsregler. Dessa regler kräver en konstant omvärdering av skillnaden mellan teckningsoptionsutnyttjandepriset och det underliggande aktiernas verkliga marknadsvärde under optionsperiodens löptid vilket resulterar i ständigt osäkra effekter på bolagets resultaträkning. Därför gör de flesta företag inte längre en traditionell 8220repricing8221 av aktieoptioner. Alternativa reprimeringsmetoder Under det gångna året har flera av våra kunder ansett att prissätta sina undervattensoptioner och vi har deltagit i minst tre repressionsmetoder som försöker undvika de redovisningsrelaterade problem som beskrivs i föregående avsnitt. Ett tillvägagångssätt kallas 8220six månad och en dag exchange8221. Enligt FASB-reglerna är uppsägningen av ett befintligt alternativ och beviljandet av ett nytt alternativ i huvudsak inte en 8220representation, 8221 och undviker därför en varierande redovisningshantering om avbokningen och återbetalningen är mer än sex månader från varandra. Detta genomförs genom att avbryta undervattensoptionen och sedan erbjuda arbetstagaren ett ersättningsalternativ, sex månader och en dag senare, med ett lösenpris som motsvarar det underliggande lagrets då verkliga marknadsvärde, oavsett vad som kan vara just då. Ett andra tillvägagångssätt hänvisas till som 8220begränsat aktiebyte8221. Enligt detta tillvägagångssätt upphäver ett företag undervattensoptionerna och ersätter dem med en direkt begränsad aktiekurs. Ett tredje tillvägagångssätt som vi har sett klienter anser kallas 8220make up grant8221. Enligt detta tillvägagångssätt ger ett bolag ytterligare aktieoptioner till det lägsta aktiekurset ovanpå de gamla undervattensalternativen utan att avbryta de gamla undervattenalternativen. Var och en av dessa tillvägagångssätt bör undvika en varierande redovisningshantering. Varje av dessa tillvägagångssätt är emellertid inte utan egna problem och bör ses över mot bakgrund av fakta och omständigheter i den särskilda situationen. När man till exempel ser över en sex - och en dagsutbyte är det risk för arbetstagaren att det verkliga marknadsvärdet kommer att stiga från och med återbetalningsdatumet eller när man överväger en begränsad aktiekurs, bör ett företag överväga huruvida de anställda kommer att ha kontanter tillgängliga för betala för lagret vid tidpunkten för tilldelningen. Vidare bör ett företag överväga den eventuella obehöriga utspädningen till befintliga aktieägare när man överväger ett smittbidrag. Reportering av aktieoptioner bör inte genomföras lätt. Ett företag som överväger omprissättning av sina aktieoptioner bör samråda med sina juridiska och bokföringsrådgivare för att överväga alla konsekvenser, eftersom en repressalisering innebär flera ibland motstridiga uppsättningar av regler. Det innebär att repressalisering ofta är ett nödvändigt åtagande med tanke på den kritiska betydelsen av att behålla och stimulera anställda. Fotnoter: 1Den här regeln har varit under ganska konsekvent attack under de senaste åren och ett antal initiativ pågår för att föreslå ersättningsformuleringar som skulle resultera i omedelbar kostnadsökning av alla optionsrätter baserat på ett visst uppfattning om verkligt värde. Inga kommentarer än. Lämna kommentarer